Por redacción de Sin Comillas
Moody’s Investors Service mejoró la clasificación de FirstBank tras la noticia del cierre de la compra de Santander. La clasificación de depósitos a largo plazo mejoró de Ba3 a Ba2; la de emisor a largo plazo pasa de B3 a B2; y la de riesgo (“Long-term Counterparty Risk”) sube de B2 a B1, tras la mejora de la clasificación del “standalone baseline credit assessment” (BCA) de b2 a b1. La clasificación de depósitos a corto plazo se mantienen en Not Prime (NP).
Moody’s concluye así la revisión anunciada el 23 de octubre de 2019, cuando FirstBank anunció la adquisición de Santander. Moody’s ha retirado simultáneamente todas las calificaciones de Santander dado que esa entidad ya no existe.
La agencia clasificadora de deuda explica que los cambios en la clasificación de FirstBank reflejan la opinión de que la compra mejora la diversificación de la cartera de préstamos debido a que Santander tenía una alta proporción de préstamos comerciales.
A juicio de Moody’s la cartera de préstamos combinada de FirstBank y Santander es de mayor calidad que las carteras de préstamos individuales de cada banco porque FirstBank no ha asumido ninguno de los activos no productivos de Santander.
Moody’s espera que FirstBank mantenga un nivel de capital robusto, que le servirá de colchón para amortiguar las pérdidas inesperadas que podrían resultar de la prolongación de la crisis del coronavirus.
“FirstBank ha realizado grandes esfuerzos para reducir su dependencia de los ‘brokered deposits’ al capturar una mayor proporción de depósitos ‘core’, más estables en los últimos años”, señala la agencia. Al 30 de junio de 2020, los “brokered deposits” representaban el 3% del total de depósitos en comparación con el 35% en 2012 y el 60% en 2009. La compra de Santander reducirá aún más la dependencia del banco de “brokered deposits”.
Moody’s cree que la adquisición presenta algunos riesgos de integración y ejecución, que no desaparecerán por completo hasta que se complete la conversión de Santander a la marca y los sistemas de FirstBank, incluida una integración completa del personal, las plataformas y las culturas corporativas, un proceso que probablemente continuará en 2021.
