La Junta de Control Fiscal y AAFAF dicen que el acuerdo es “inasequible” y no está alineado con el Plan Fiscal certificado.

Por redacción de Sin Comillas

Un grupo de bonistas de Obligaciones Generales (GOs’), tenedores de bonos de COFINA y aseguradoras de bonos anunciaron, a primera hora de la mañana, que habían llegado a un acuerdo sobre una propuesta de transacción en el caso Estado Libre Asociado de Puerto Rico v. COFINA, litigio que comenzó el año pasado como parte de los procedimientos de Título III de la Ley de Supervisión, Administración y Estabilidad Económica de Puerto Rico (PROMESA, por sus siglas en inglés). Ni la Junta de Control Fiscal, ni la Autoridad de Asesoría Financiera y Agencia Fiscal (AAFAF) participaron en las negociaciones.

La propuesta de acuerdo, entre otras cosas: finiquita la disputa sobre la titularidad de parte del Impuesto Sobre Ventas y Uso (IVU) y establece los términos para reestructurar aproximadamente $35,000 millones en bonos y otras reclamaciones.

Desde la quiebra del Gobierno, en mayo de 2017, ciertos tenedores de bonos de Obligaciones Generales (GO’s) han reclamado que se les paguen sus bonos utilizando los fondos de COFINA, cuyo mecanismo de repago son los recaudos del Impuesto sobre Ventas y Uso (IVU), y han cuestionado la constitucionalidad de la ley que creó COFINA.

Mientras los bonistas de COFINA hablan de “discusiones constructivas” y los tenedores de GO’s defienden de una propuesta que “allana el camino” para un acuerdo, la Junta de Control Fiscal tiro un jarro de agua fría señalando que el acuerdo es “inaccesible” y no está alineado con el Plan Fiscal certificado.

“Los términos económicos de la propuesta de los acreedores de Obligaciones Generales-COFINA hecha pública hoy no se alinean con el Nuevo Plan Fiscal certificado el 19 de abril de 2018”, señala la Junta de Control Fiscal, que destaca la propuesta no incluyó ninguna contribución por parte de la Junta ni del Gobierno.

En opinión de la Junta, “los términos propuestos crearían déficits estructurales grandes y recurrentes a largo plazo, comparado con los superávits primarios a largo plazo proyectados en el Nuevo Plan Fiscal, los cuales son altamente dependientes de la implementación completa de dicho Plan Fiscal”, y subraya que el aspecto más crítico para el crecimiento económico a largo plazo es la aprobación de la reforma laboral propuesta.

AAFAF, como representante del Gobierno de Puerto Rico, ha determinado que los términos de dicha propuesta no son aceptables. La decisión de la AAFAF se basa en que el servicio de la deuda incluida en la propuesta de acuerdo no es sostenible en vista de la situación fiscal de Puerto Rico.

“Si bien la AAFAF no ha aceptado este último acuerdo propuesto por los bonistas, el Gobierno está listo y comprometido, junto a la JSF, para proseguir en un diálogo y negociaciones constructivas con los acreedores de Puerto Rico y otras partes involucradas con el fin de lograr un acuerdo justo y ejecutable para lograr la restructuración de la deuda”, explicó Gerardo J. Portela Franco, director ejecutivo de AAFAF.

Por su parte, los bonistas de GO’s y de COFINA opinan que una resolución negociada puede terminar años de litigio, proporcionar miles de millones de dólares en alivio a la deuda y ahorrarle a Puerto Rico cientos de millones de dólares en honorarios profesionales.

“Debido a la confidencialidad de estos procesos, la divulgación autorizada de este acuerdo es la primera oportunidad que tenemos de poderles comunicar a los bonistas locales que se está realizando un trabajo importante y productivo en la mediación de la deuda”, explicó Jorge Irizarry, Por otro lado, director ejecutivo de la organización. Bonistas del Patio, que representa a más de 60,000 bonistas puertorriqueños.

Las partes continúan conversaciones mandatorias con propuestas alternativas de transacción.

El grupo de tenedores de bonos de Obligaciones Generales incluyen a:

  • Aurelius Capital Management, LP, on behalf of its managed funds and entities
  • Autonomy Capital (Jersey) LP, on behalf of its managed funds and entities
  • FCO Advisors LP, on behalf of its managed funds and entities
  • Monarch Alternative Capital LP, on behalf of its managed funds and entities
  • Assured Guaranty Corp.,
  • Assured Guaranty Municipal Corp.
  • National Public Finance Guarantee Corp., as an insurer and/or holder of GOBonds
  • Ambac Assurance Corporation, as an insurer and/or holder of GO Bonds
  • Syncora Guarantee Inc.
  • Candlewood Investment Group, LP
  • Fir Tree Partners
  • Inglesea Capital LLC

La Coalición de Bonistas Seniors de COFINA comprende a los siguientes grupos:

  • Bonistas del Patio, Inc.
  • Aristeia Capital, L.L.C., on behalf of its participating clients
    Canyon Capital Advisors LLC, on behalf of its participating clients
  • GoldenTree Asset Management LP, on behalf of its participating clients
  • Old Bellows Partners LP, on behalf of its participating clients
  • Scoggin Capital LLC, on behalf of its participating clients
  • Tilden Park Capital Management LP, on behalf of its participating clients
  • Whitebox Advisors LLC, on behalf of its participating clients

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