La SEC encontró que las compañías de inversiones vendía bonos por debajo de la denominación mínima establecida de $100,000 por transacción, lo que viola una medida designada para proteger a los inversionistas individuales que participan en el mercado de bonos municipales. La medida establece que en el caso de bonos con clasificación de “chatarra” que tienen un riesgo mayor –como era el caso de la emisión de Puerto Rico– la cantidad mínima por transacción es mayor. Como los inversionistas individuales tienden a hacer inversiones en cantidades más pequeñas, poner una transacción mínima más alta ayuda a asegurar que las compañías de inversión venden esos bonos de alto riesgo sólo a inversionistas que son capaces de invertir grandes cantidades y están más preparados para enfrentar los riesgos asociados.
La SEC detectó que se habían realizado 66 transacciones por debajo del mínimo establecido de $100,000 en la venta de la emisión de $3,500 millones de Obligaciones Generales de Puerto Rico.
“Estas acciones demuestran nuestro compromiso con la aplicación rigurosa de todos los tipos de violaciones en el mercado de bonos municipales”, dijo Andrew J. Ceresney, director de la División de Cumplimiento de la SEC . “Vamos a actuar con rapidez y a utilizar todas las herramientas disponibles para proteger a los inversionistas en valores municipales”.
A continuación la lista de compañías multadas:
- Charles Schwab & Co. – $61,800
- Hapoalim Securities USA – $54,000
- Interactive Brokers LLC – $56,000
- Investment Professionals Inc. – $67,800
- J.P. Morgan Securities – $54,000
- Lebenthal & Co. – $54,000
- National Securities Corporation – $60,000
- Oppenheimer & Co. – $61,200
- Riedl First Securities Co. of Kansas – $130,000
- Stifel Nicolaus & Co. – $60,000
- TD Ameritrade – $100,800
- UBS Financial Services – $56,400
- Wedbush Securities Inc. – $67,200
